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Revenge de SNC-Lavalin : elle achète la britannique WS Atkins pour 3,6 G$

Il y aura eu des années sombres, mais la relance de la multinationale québécoise du génie vient de tracer un nouveau jalon de son histoire. SNC-Lavalin vient de confirmer sa plus importante acquisition – la première depuis plus de 2 ans – avec la firme britannique WS Atkins. Une affaire frisant les 3,6 milliards $CAN. Et pour financer l’acquisition, elle reçoit un stratégique appui de 400 millions $ de la Caisse de dépôt et placement du Québec. La CDPQ, qui est déjà son plus important actionnaire.

« Cette transaction a le potentiel de transformer SNC-Lavalin pour en faire l’une des sociétés de génie-conseil les plus importantes au monde », a d’ailleurs tenu à commenter le pdg de la CDPQ, Michael Sabia.

Pour l’immédiat, la transaction permettra à SNC-Lavalin d’effectuer une remontée en Europe, alors que seulement 5,3% de son chiffre d’affaires provenait de cette région du monde l’an dernier.

Pour l’histoire, l’Europe représente présentement plus de la moitié des recettes d’Atkins, qui est également présente en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. Firme spécialisée dans l’ingénierie et la gestion d’importants projets d’infrastructures, elle a son siège social à Londres et a été fondée en 1938. Elle est actuellement profitable, ayant généré en 2016 un bénéfice avant impôt de 219 millions $, cela sur un chiffre d’affaires de 3,1 milliards $. C’est le secteur des infrastructures qui a la place du lion en représentant environs 85% de ses revenus, comparativement à 15% pour le secteur de l’énergie.

On annonce déjà que la transaction permettra maintenant à SNC-Lavalin (TSX:SNC) de générer un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 12 milliards $. L’effectif passera lui de 35 000 à 53 000 employés. On réalise ici l’ampleur de la transaction.

Cette acquisition n’est pas une surprise par rapport à la stratégie de croissance visant à faire de SNC-Lavalin « un joueur mondial de premier plan dans l’ingénierie et la construction » qu’avait déjà annoncée le pdg, Neil Bruce.

WS Atkins a des cartes de grandes valeurs, certes avec son expertise dans les secteurs des infrastructures, des transports collectifs et ferroviaires, mais aussi dans celui de l’énergie nucléaire. Ce qui va aider le nouveau groupe à offrir au marché une plus grande diversification, alors que son exposition au secteur pétrole et gaz sera réduite.

SNC-Lavalin, qui offre 20,80 livres sterling par action d’Atkins, prévoit réaliser des synergies d’environ 120 millions $ au cours de la prochaine année. La conclusion de la transaction est prévue au cours du troisième trimestre et devra recevoir l’aval des actionnaires de la société londonienne, ainsi que des autorités réglementaires.

Montage financier complexe

Cette revenge passe par un complexe montage financier. D’abord, une double injection de capitaux avec les 400 millions $ provenant de la CDPQ et par un prêt de 1,5 milliard $ garanti notamment par les flux de trésorerie de la participation de SNC-Lavalin dans l’Autoroute 407 à Toronto. Le reste du 3,6 milliards $ sera financé par des emprunts, ainsi qu’un placement privé réalisé auprès du public.

La dernière acquisition majeure de SNC-Lavalin, alors de 2,1 milliards $, qui remonte à 2014, concernait aussi une firme londonienne, Kentz, spécialisée dans les secteurs pétrolier et gazier.

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Source de l’image:
cbc.ca/news/canada/montreal/snc-lavalin-s-montreal-offices-raided-by-rcmp-1.1170982

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Espace CDPQ: un écosystème dédié à l’innovation et l’internationalisation

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La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé aujourd’hui même à Montréal la création de l’Espace CDPQ, un écosystème entrepreneurial dédié à l’innovation et l’internationalisation des entreprises du Québec. Établi à Place Ville Marie, édifice phare au centre-ville de Montréal, et réunissant plusieurs acteurs clés du monde entrepreneurial, l’Espace CDPQ marquera de manière pérenne le 50e anniversaire de la fondation de la CDPQ.

« La création de la Caisse, en 1965, constituait un geste fondamentalement innovateur. Au fil des décennies, la Caisse a évolué pour devenir l’institution phare qu’elle est aujourd’hui au Québec et dans le monde. Pour faire face aux défis économiques de notre époque, en particulier la nécessité d’innover et de se mondialiser, la Caisse doit continuer à porter les entreprises québécoises plus loin dans leur recherche des produits et des marchés qui assureront leur rentabilité pour les 50 prochaines années. Notre prospérité future en dépend », a affirmé Michael Sabia, président et chef de la direction de la CDPQ.

Par cette initiative, la CDPQ souhaite donner une impulsion nouvelle aux entreprises les plus prometteuses et servir de tremplin vers l’international.

Un carrefour de rencontres productives

Loin du simple projet immobilier, l’Espace CDPQ a pour ambition de générer des synergies et de favoriser les rencontres fécondes entre acteurs clés de l’écosystème entrepreneurial. Si chaque participant amène sa spécialité, l’Espace CDPQ évoluera au gré des idées et des partenariats qu’il verra naître à chaque étape du processus d’innovation et d’expansion internationale.

Les activités de l’Espace CDPQ s’articuleront autour de trois piliers essentiels :

Collaboration

L’écosystème placera la collaboration au cœur de ses activités. Son incarnation la plus manifeste sera l’arrivée à Montréal de WeWork, un chef de file mondial du cotravail destiné à des entreprises de tous les domaines, à tous les stades de développement, et qui contribuera à diffuser une culture de collaboration, d’ouverture et de réseautage animant l’ensemble des participants.

Accompagnement

Pour transformer un projet d’affaires en réalité, un encadrement expérimenté est souvent nécessaire. À ce titre, on y proposera des formes d’accompagnement adaptées à plusieurs types d’entreprises.

  • L’École d’Entrepreneurship de Beauce se dotera des moyens pour poursuivre l’innovation pédagogique entrepreneuriale en s’installant dans l’Espace CDPQ. La communauté EEB s’en servira comme plaque tournante afin de faire évoluer le modèle « par et pour les entrepreneurs », qui est le transfert d’expérience d’une génération d’entrepreneurs à une autre.
  • Forte de 25 ans d’existence auprès des propriétaires d’entreprises et de son réseau international étendu, la Business Families Foundation établira aussi une présence dans l’Espace CDPQ. Spécialisée notamment en intrapreneuriat, la BFF accompagnera des sociétés québécoises qui cherchent à se réinventer et assurer leur pérennité. Ces formations virtuelles seront accessibles dans toutes les régions du Québec.

La Caisse créera également un nouveau laboratoire de mondialisation dans l’Espace CDPQ. Destiné à ses entreprises en portefeuille, ce laboratoire proposera un accompagnement structuré à des PME qui souhaitent prendre de l’expansion à l’extérieur du Québec. Il les aidera à mettre au point des stratégies d’internationalisation et de commercialisation efficaces. Le laboratoire fera le lien entre des entreprises du Québec et des experts en innovation et commercialisation internationale issus du réseau global de la CDPQ pour appuyer la croissance des entreprises.

Financement

Pour s’assurer que les projets prometteurs aient les moyens de se réaliser, l’Espace CDPQ accueillera des offres de financement directement liées aux activités d’innovation et d’expansion internationale.

  • Anges Québec (réseau de plus de 160 investisseurs privés) seront présents dans l’Espace CDPQ pour identifier, financer et accompagner des entreprises innovantes au Québec. Anges Québec se trouvera ainsi aux premières loges du développement d’occasions d’affaires susceptibles d’intéresser ses membres, qui pourront aussi proposer du coaching et promouvoir les projets auprès de leurs propres réseaux d’affaires.

La Caisse proposera pour sa part une nouvelle initiative d’investissement de 50 M$ pour soutenir les projets d’intrapreneuriat, de croissance et de commercialisation internationale à fort potentiel qui émergeront.

Les modalités précises de cette initiative d’investissement seront divulguées fin 2015, juste avant l’inauguration officielle de l’Espace CDPQ.

Les participants annoncés témoignent déjà de l’ambition du projet. D’autres se joindront à l’initiative au cours des prochains mois et compléteront la vision.